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Sociales

La multiplicación del dinero que hacen los bancos…

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Quién debe cuidar el valor del dinero que usamos.
Por el Lic. en Cs Económica Jaime Rengel. jaimerengelsierra@gmail.com

Lic. en Cs Economicas Jaime Rengel.

Los billetes y monedas con los que realizamos todo tipo de transacciones en nuestra vida cotidiana, compra-venta, inversiones, pago de servicios, etc… son impresos desde 1935 por el Banco Central de la República Argentina.

Esta importante institución de nuestro país, no solo tiene la potestad de emitir o crear dinero, tambien tiene la obligación de conservar su valor, controlar y mejorar el sistema financiero que tiene como principales actores a los Bancos privados.

Estos últimos pueden crear dinero bancario (que tambien podemos utilizar para todas las transacciones que realizamos con dinero en efectivo), con un mecanismo conocido como el multiplicador monetario.

Básicamente este mecanismo por el cual los bancos pueden crear dinero es el siguiente:  Una vez que el Banco Central inyecta dinero (billetes y monedas) en el mercado (existen varias formas de hacerlo) los individuos captan el mismo, luego para simplificar supondremos que depositan todo el dinero que poseen en el banco, a su vez el banco presta a otras personas ese dinero menos un porcentaje que el Banco Central le exige mantenga en reserva dentro del mismo banco, ese porcentaje es lo que se conoce como “encaje”, este encaje es lo que obliga a los bancos a mantener una reserva en efectivo, un porcentaje de los depósitos .

El beneficiario de ese primer préstamo deposita ese dinero en el banco, y el banco vuelve a prestar ese dinero menos el encaje exigido por el banco central, esta situación puede repetirse mucha veces y es así como lo que en un principio fue una emisión de dinero por supongamos $1000 pueden convertirse en $5000 o más dinero dependiendo del porcentaje de encajes fijados por la Autoridad Monetaria.

Los únicos billetes de verdad serán los $1000 emitidos por el Banco Central y el resto tendrá la forma de depósitos bancarios o anotaciones bancarias. 

Surge entonces lo que en macroeconomía se conoce como el multiplicador monetario o multiplicador del dinero.

Para calcular el multiplicador monetario, si suponemos que las personas no mantienen dinero en efectivo y que depositan todo el disponible, utilizamos la siguiente formula:

M = 1/C

El multiplicador monetario M es igual a la inversa del porcentaje de encaje C

En la actualidad los encajes impuestos a los bancos por el Banco Central en Argentina es del 20% (los bancos deben tener en dinero billete el 20% de lo que las personas depositan) o sea C= 0,20 (muy elevado en comparación con otros pases desarrollados, en la zona Euro el encaje es del 1% al 2%, en Australia, Canadá o Suecia no es exigible mantener reservas de depósitos). Para el caso de Argentina en la actualidad, con los supuestos anteriores el multiplicador sería:

M = 1/0,20   ….entonces – M = 5

Esto quiere decir que si el Banco Central emitiera por ejemplo $1000 los bancos multiplicarían por 5 la cantidad de dinero de la economía, suponiendo que las personas no mantienen dinero en efectivo y depositan en los bancos todo su efectivo.

Para hacerlo un poco más realista, si incluimos dentro de la formula la posibilidad de que las personas mantengan efectivo (muy común para Argentina y países en vías de desarrollo) y depositen una parte en el banco, la forma de calcular el multiplicador es la siguiente:

M = ( 1 + e ) / ( C + e )

Donde “e” es el coeficiente de efectivo en mano, un porcentaje del dinero disponible que mantiene la gente en el bolsillo. Por ejemplo, si las personas mantienen solo un 10% de todo su efectivo en billetes y el resto lo depositan entonces e=0,10. El valor de “e” es una de las estimaciones que hacen en el Banco Central para poder controlar y mejorar el sistema financiero del país.

Entonces si suponemos que el valor del coeficiente es e=0,10, el multiplicador se calcula así:

 M = ( 1 + 0,10 ) / ( 0,20 + 0,10)

De esta forma podemos ver, cuanto mas efectivo mantengan los actores económicos en sus bolsillos sin depositarlos en el sistema bancario, el multiplicador tiende a ser menor.

El Banco Central maneja estas variables entre otras (la tasa de interés por ejemplo) para regular la cantidad de dinero que circula en la economía, también el crédito.

Si la expansión monetaria supera a la expansión de la economía real (bienes y servicios producidos y a disposición de las personas) se corre el riesgo de crear inflación, esto hace que el dinero pierda valor. La emisión monetaria permanente y sin control para financiar el déficit fiscal (gastos gubernamentales superiores a los ingresos del estado), por ejemplo, genera inexorablemente pérdida constante del valor del dinero, INFLACIÓN.

El encargado de mantener el valor de nuestra moneda (entre otras tareas) es el Banco Central, que tambien debe mediar entre la interacción del sector privado y el estado para mantener una estabilidad financiera que permita que le permita a la Economía crecer en su conjunto. Es muy importante que el Banco Central sea lo mas independiente posible en la toma de decisiones.  

Otra de las situaciones que pueden darse y que quedan al descubierto luego de esta lectura es que si todas las personas quisieran retirar sus depósitos al mismo tiempo (corrida bancaria) se generaría una situación de corralito bancario (Argentina, crisis 2001), ya que el dinero en efectivo existente no alcanzaría para satisfacer los deseos de todos los depositantes al mismo tiempo.

Economía

Auditores Internos de todo el país se reúnen en Salta

Salta reúne a los principales referentes de la auditoría interna en un foro nacional clave para la transparencia y la gestión eficiente.

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Auditores Internos de todo el país se reúnen en Salta

Durante el 8 y 9 de mayo, Salta es sede del Encuentro Nacional de Auditores Internos (ENAI) 2025, una cita clave para la evolución de la auditoría pública y privada en Argentina. Crédito: Prensa Gobierno de la Provincia de Salta

Auditores Internos de todo el país se reúnen en Salta

Con una nutrida agenda de exposiciones y talleres, Salta alberga hoy y mañana el Encuentro Nacional de Auditores Internos (ENAI) 2025, organizado por el Instituto Argentino de Auditores Internos (IAIA) y el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Salta, con el respaldo de destacadas instituciones académicas y gubernamentales.

El evento, que fue declarado de interés académico institucional por la Sindicatura General de la Provincia de Salta (SIGEP) mediante Resolución N° 43/25, reúne a profesionales del sector público y privado para debatir sobre los desafíos actuales de la auditoría interna y su adaptación a los nuevos contextos.

Entre los principales oradores se encuentran Silvina Soledad Sigotto, Sandra Marisa Barrionuevo y Roger Walter Leguizamón, quienes disertarán sobre “Del control formal al control estratégico”, destacando la evolución del rol del auditor interno en la provincia y la necesidad de una mirada más estratégica e integral del control gubernamental.

Auditores Internos de todo el país se reúnen en Salta
Auditores Internos de todo el país se reúnen en Salta

La jornada del viernes incluye además exposiciones relevantes como “Gestión de Riesgos en Minería: oportunidades y desafíos” por Jorge Badillo, “Investigaciones Internas bajo ISO 37008” a cargo de Leandro Dores, y “Auditoría y Control Interno en Sostenibilidad” por Joaquín Tríbolo, aportando herramientas modernas para una gestión más transparente y efectiva.

El evento ha sido también declarado de interés académico por la Universidad Nacional de Salta (UNSa) y la Universidad Católica de Salta (UCASAL), y de interés municipal por el Foro de Intendentes de la Provincia, consolidando su importancia como espacio formativo y de construcción de redes entre auditores internos de todo el país.

El ENAI 2025 reafirma el compromiso con la excelencia profesional y el fortalecimiento del control como instrumento clave en la generación de valor público.

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Futbol

Dolor por el fallecimiento de Maximiliano Castro, promesa del Club Caivo de Villa Obrera

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Créditos imagen: Página Oficial Zona Caivo

El club Caivo de Villa Obrera, de Luto, una joven promesa de ese club tomó la drástica decisión de no continuar con su vida, se trata de Maximiliano Castro de solo 19 años. Créditos: Diario Popular de San Juan

El deceso de un futbolista de la Villa Obrera generó mucho dolor en la comunidad sanjuanina. Se trata de Maximiliano Castro, un jugador con gran futuro del club “villero”. “Te vamos a extrañar y vas a estar siempre en el corazón de cada hincha”, escribieron desde la institución chimbera.

Dolor en San Juan por el fallecimiento de Maximiliano Castro, promesa del Club Caivo de Villa Obrera
Dolor en San Juan por el fallecimiento de Maximiliano Castro, promesa del Club Caivo de Villa Obrera – Créditos imagen: Página Oficial Zona Caivo

El club sanjuanino hizo pública la noticia: “En el dia de la fecha se nos fue un gran jugador con mucho futuro un jugador que se ponia la camiseta y la transpiraba…se fue uno de esos que nosotros los villeros estamos acostumbrados ver…” y agregó, “Se va a extrañar esa picardía que tenías ese buen humor y sobre todo lo buena persona…”

El Club Caivo decretó el cese de actividades según expresaron en el comunicado las redes del club: “Por el fallecimiento de Maxi Castro jugador del CAIVO. Toda actividad deportiva queda suspendida en el día de la fecha hasta nuevo aviso”.

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Futbol

Juan Cazares sería sancionado por la ausencia del lunes y no jugaría ante Estudiantes

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El mediocampista ecuatoriano Juan Cazares fue suspendido hoy en Independiente por la ausencia del pasado lunes al entrenamiento y no jugaría este domingo contra Estudiantes de La Plata, por la décima fecha de la Liga Profesional de Fútbol (LPF).

El exfutbolista de Banfield faltó al primer entrenamiento de la semana sin previo aviso porque era su cumpleaños, por lo que al presentarse esta mañana se enteró de la decisión del entrenador Pedro Monzón.

En un principio se barajó la posibilidad de una multa económica pero el DT quiso mostrarse firme en este nuevo interinato en el que busca sumar puntos para sacar al “Rojo” del fondo de la tabla de posiciones.

El mediocampista ecuatoriano Juan Cazares fue suspendido hoy en Independiente por la ausencia del pasado lunes al entrenamiento
Juan Cazares sería sancionado por la ausencia del lunes

Es que Independiente suma apenas nueve puntos y está cerca del descenso por tabla general, que tendrá al último bajando a fin de año a la Primera Nacional y hasta el momento ese lugar lo ocupa Colón de Santa Fe con seis puntos.

“Lo estamos evaluando, por ahora está más afuera que adentro para el fin de semana. Es verdad que tenemos poco margen para no contar con todo el plantel”, le adelantó un integrante del cuerpo técnico a Télam sobre la situación de Cazares.

Por otro lado, la dirigencia del “Rojo” se encuentra en la búsqueda de un entrenador principal y el candidato es el uruguayo Pablo Repetto.

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